Aylık arşiv: Eylül, 2022

Carry trade- это стратегия на валютном рынке Форекс, согласно которой в первую очередь приобретается валюта стран с высокими учетными ставками. Валюты с высоким процентом называют высокодоходными, с низким – низкодоходными. Сделка должна представлять собой покупку высокодоходной валюты за низкодоходную. Классическим примером низкодоходной валюты является японская йена, ставка по которой стремится к нулю (составляет менее 0,5%).

• Учитывая эти процентные ставки, довольно просто увидеть, какие страны предлагают наибольшую и наименьшую доходность.
• Стратегия кэрри-трейд популярна при наличии достаточного аппетита к риску, но если финансовая среда резко меняется и спекулянты вынуждены закрывать свои позиции кэрри-трейд, это может иметь негативные последствия для мировой экономики.
• Эти достижения резко контрастируют с убытками на рынках суверенных облигаций по всему миру, где цены стали падать после того, как центральные банки начали повышать процентные ставки и отменять экономические стимулы.

Кэрри трейдеры всегда сначала ищут «гарантированный» профит от подобных разниц на ставках, во вторую очередь можно рассматривать потенциал спекуляции на самой цене. Для того, что бы уменьшить риски при использовании этой стратегии и застраховаться от быстрых изменений процентных ставок, крупные инвесторы используют возможность торговли валютами через корзину. Как правило, Центральный Банк каждой страны использует фактор процентных ставок, как один из рычагов регулирования экономики страны.

Механика доходных процентов с Кэрри Трейд

Поэтому инвесторы внимательно отслеживают всю информацию о возможных изменениях процентных ставок той или иной валюты? Быстро переводят капитал в более высокодоходную валюту, зачастую вызывая тем самым дополнительное увеличение стоимости такой валюты. Следует помнить, что основным моментом здесь является вход в позицию в начале цикла изменения ставок, а не с задержкой в его конце. Если на рынке активен интерес по заработку по операциям керри-трейд, растет объём проводимых торгов, что в свою очередь может привести к бычьему тренду более доходной валюты и к медвежьему тренду валюты фондирования. Эти тенденции будут продолжаться до тех пор, пока участники рынка уверены в том, что один Центробанк будет продолжать политику высоких ставок, а тот регулятор, чья валюта служит средством фондирования, сохранит стимулирующие меры. Учитывая все «за» и «против» керри-трейдинга, лучший способ торговать carry — через корзину.

Ключевой фактор при торговле корзиной — это динамически изменять портфельные составляющие, основываясь на величине процентной ставки и валютной политике центральных банков. Второе на что нужно обратить внимание – так это “признания” одной валюты по отношению к другой. Поскольку кэрри-трейдеры как правило держат долгосрочные позиции, комбинация фундаментального и технического анализа очень часто используется для составления прогнозов. Осуществляя торговлю кросс – валютными парами, можно открывать карри -трейд соглашения, а различие экономических условий обеих стран может служить хорошим преимуществом в торговле. Каждая кросс – валютная пара имеет свои характеристики, разницу на процентные ставки, зависимость от тех или иных политических и экономических событий, которые зачастую задают дальнейшее движения её тренду.

Кэрри трейд (Carry Trade): стратегия заработка на разнице процентных ставок

В каждой стране национальную валюту можно одолжить и вложить под определенную процентную ставку. Обычно эти процентные ставки связаны с учетной ставкой (ставкой рефинансирования, ключевой ставкой) центрального банка. Валюту, которую можно одолжить под низкую реальную процентную ставку (например, взяв кредит в банке), называют валютой с низкой процентной ставкой. А валюту, которую можно вложить под высокую реальную процентную ставку (например, купив государственные облигации), называют валютой с высокой процентной ставкой. Она способна перемещать крупные потоки капитала и изменять ценность активов. Кроме этого, трудно переоценить ее значение для влияния на настроения и взгляды инвесторов и создания ралли рискованных активов.

Иена подскочила на 6.8% за неделю до 5 августа, в то время как юань вырос на 1.7%. Рост валюты финансирования для кэрри-трейд может свести на нет возможную прибыль. Андрей уже около года торгует на рынке Форекс в демо режиме, используя несколько торговых стратегий (включая стратегию кэрри трейд), так что он уже имеет четкое представление о торговле на Форекс. Он открывает реальный счет, переводит туда свой подарок ($10000), и начинает воплощать свой план в жизнь. Кредитное плечо, которое можно получить от брокеров форекс, сделало стратегию кэрри трейд весьма популярной на спот-рынках форекс.

• Попросту страна с высокой ставкой по итогам больше платит всему остальному миру, чем берёт от него.
• Но эти шаги оказались неравномерными, поскольку США, Япония и Европейский центральный банк еще не начали действовать, хотя даже такие страны, как Бразилия, Новая Зеландия и Россия, уже повысили ключевые ставки.
• — Ставки RUSFAR — это ставки РЕПО, если у вас есть юаневые облигации, вы можете отдать их в РЕПО на один день или на неделю и получить юани примерно по ставке RUSFAR.
• Инвестор заимствует деньги в валюте страны с низкой процентной ставкой, затем конвертирует в облигации или другие инструменты государства с высокой процентной ставкой.
• Этот сдвиг, произошедший после десятилетия превосходства США, привлек денежные средства в активы развивающихся рынков после трех лет оттока.
• Кэрри-трейд – это торговая стратегия, которая состоит из заимствования (финансирования) под низкую процентную ставку и использования этого финансирования для инвестирования в активы, дающие более высокую процентную ставку.

Кэрри-трейд на валютной паре Новозеландский доллар/Японская йена (NZD/JPY)

Стратегия Carry Trade — это способ заработка на разнице процентных ставок между двумя валютами, часто в условиях стабильного рынка. Крупные инвесторы “занимают” валюту под более низкую ставку и инвестируют в инструменты с более высокой ставкой на долгий срок. При использовании стратегии carry trade необходимо учитывать, что реальная доходность определяется путем корректировки номинальной ставки на уровень инфляции. Наиболее популярный инструмент carry trade облигации, используется инвесторами в долгосрочных сделках. Для них более предпочтительны carry trade операции на валютном рынке Forex.

Самая успешная азиатская валюта выехала на «кэрри-трейд»

Если объем инвестиций критичен для вашего бюджета (как в ситуации с ипотечными кредитами), не берите на себя валютный риск! Новичкам может показаться, что 1,25% – это не деньги на которые следует обращать внимание, но если все идет хорошо керри трейд дает 12-15% прибыли ежемесячно, что не всегда бывает даже при стратегии скальпинга. Тем более это стабильный доход в такие сложные периоды как низкая волатильность или боковое движение (флэт), где даже профессионалам сложно заработать. Керри-трейдинг может приносить регулярную прибыль, когда рынки остаются относительно стабильными, что делает его популярной стратегией во времена низкой волатильности. Однако, как и в любой торговле на рынке Форекс, необходимо всестороннее управление рисками, поэтому убедитесь, что у вас установлены ордера стоп-лосс и тейк-профит, прежде чем открывать позицию. Ставки пролонгации основаны на валютных процентных ставках, установленных центральными банками.

Как известно, по этим активам нет гарантированной положительной доходности. Кроме того, в случае инвестирования в облигации существует риск дефолта эмитента облигации. Таким образом, и здесь у нас не будет гарантированной прибыли, и кэрри-трейд может привести к убыткам.

Экспортеры, получающие выплаты в китайской валюте, часто предпочитают обменивать ее на рубли, поскольку банки не предлагают по юаням привлекательных ставок. В результате у кэрри-трейдеров появляется возможность брать дешевые займы и выгодно размещать средства. В английском языке стоимость владения активом (например, стоимость заимствования в случае валюты) называется термином carry.

А в 2024 году не оправдались ожидания агрессивного снижения ставок ФРС, поэтому возобновились покупки доллара, где первоначально в качестве валюты, которую брали в долг, использовалась иена. Интересно, что валютная ипотека – это не что иное, как использование стратегии кэрри трейд в действии. Заемщики берут кредит, номинированный в валюте с низкой процентной ставкой (доллары США, евро или швейцарские франки). А отдавать кредит они TeleTrade собираются валютой с высокими процентными ставками (рублями). Как только рубль обесценивается, объем рублевых платежей резко возрастает и оказывается не по карману заемщикам.

Кэрри трейд (англ. carry trade) — популярная финансовая стратегия, используемая инвесторами для получения прибыли за счёт разницы процентных ставок в разных странах. Суть стратегии заключается в заимствовании средств в валюте с низкой процентной ставкой и их последующем инвестировании в активы с более высокой доходностью. В условиях, когда ключевая ставка в России составляет 21%, а курс рубля к доллару США держится на уровне 80 RUB/USD, кэрри трейд может привлекать иностранных инвесторов, но сопряжён с высокими рисками. Доходность стратегии carry trade меняется в период, когда страны, до сих пор предлагавшие по своим валютам высокие процентные ставки, начинают их уменьшать. Как правило, изменения валютной ставки вызывают изменение тренда валюты. Ведь для того, чтобы сделки carry trade были прибыльными, валютная пара должна расти или не меняться.

Тем не менее, оно лучше всего смотрится в странах с низкой ставкой, где очень доступные кредиты, например, в США, Европейских странах, Японии и других. Имея на руках валютную корзину, включающую три наиболее доходные валюты, и три валюты наименее доходные, инвестор значительно снижает свои риски. Каждая валютная пара является определенной частью валютного портфеля, и убытки по одной из них будут компенсированы доходами по другим валютным парам корзины. Так на самом деле торгуют все крупные хеджевые фонды и инвестиционные банки. Однако такой подход может быть сложным для индивидуальных трейдеров, поскольку торговля валютной корзиной требует большого капитала. Некоторые мелкие инвесторы пытаются преодолеть недостаток капитала сокращением размеров торговых позиций.

Американская валюта постепенно возвращает статус популярного актива и активно используется инвесторами в кэрри-трейде. Таким образом, средне- и долгосрочные трейдеры могут получать от керри трейд как дополнительный доход, так и накопительный убыток. Если позиция открыта по основным валютным парам и держится не более 1-2 недель, то существенного влияния на итоговый результат свопы не оказывают. Если дольше, то при неблагоприятной ситуации они могут забрать значительную часть прибыли.

Подходит ли метод Керри Трейд новичкам

Если говорить о carry trading forex через интернет-брокеров, следует помнить не только о процентных ставках, но и о свопах и комиссиях самого брокера. Новички обычно используют онлайн-торговлю с помощью предоставляемого брокером кредитного плеча. За пользование этим плечом брокер снимает с каждой сделки комиссию или начисляет своп. Поэтому, после изучения общего принципа как торговать carry trade, новичку на форекс желательно почитать торговые условия и действующие комиссии, чтобы убедиться, что этот метод принесет прибыль.

Но во время кредитного кризиса 2008 года процентные ставки по высокодоходным валютам, таким как евро и доллар США, были снижены. Поскольку сделки керри в значительной степени зависят от спредов процентных ставок между двумя валютами, любое изменение процентной ставки в любой валюте центральным банком этой страны может существенно повлиять на вашу торговлю. Кроме того, если валютная пара движется против вас во время вашей торговли, вся ваша прибыль от разницы в процентных ставках может быть уничтожена, когда вы закроете позицию. Стоит ли покупать доллары и что скрывается за определением кэрри трейд (carry trade)? Суть данной стратегии заключается в покупке валюты в стране с низкой процентной ставкой и вложении в инструменты с более высокой доходностью — валюты, долговые бумаги государства с высокой процентной ставкой. Прежде всего, необходимо помнить, что Carry trade – долгосрочная стратегия, которая рассчитана больше на инвесторов, чем на трейдеров.

Пример большого положительного свопа – USDZAR, о котором уже шла речь в предыдущей статье о свопах. Политика высоких процентных ставок вряд ли будет служить поводом для роста стоимости акций в период, когда кредит становиться дороже. В такие моменты возникает желание больше аккумулировать, нежели тратить, такая логика будет актуальна и для игроков на рынке, и для корпораций, которые, очевидно, будут придерживаться курса затягивание поясов. Со временем рост процентных ставок приведет к некоторому увеличению безработицы, снижению темпов экономического роста и снижению инфляции. В нормальных условиях это будет своего рода остужением перегретого экономического роста, мера надо признать необходимая, а значит, регулярно проявляющаяся в разных странах. Однако в те моменты, когда регулятор подает сигналы к изменению политики низких ставок на противоположенную, участники торгов будут стремиться зафиксировать имеющуюся прибыль, которая образовалась на курсовой разнице.